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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 032789 / 03278900.008 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  1.3 KB  |  39 lines
  1. <text id=89TT0810>
  2. <title>
  3. Mar. 27, 1989: Business Notes:Management
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Mar. 27, 1989  Is Anything Safe?                     
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 75
  13. Business Notes
  14. MANAGEMENT
  15. Now for the Hard Part
  16. </hdr><body>
  17. <p>    When Ross Johnson, flamboyant head of RJR Nabisco, lost his
  18. bid for control of the giant food and tobacco company in a $25
  19. billion leveraged-buyout brawl last year, he also lost his job.
  20. Last week RJR's new owner, the buyout firm Kohlberg Kravis
  21. Roberts, announced its surprise choice for Johnson's
  22. replacement: Louis Gerstner, 47, marketing maven and president
  23. of American Express.
  24. </p>
  25. <p>    Gerstner, who was widely expected to succeed American
  26. Express Chairman James Robinson, 53, has never run a tobacco
  27. business. But KKR partner Henry Kravis chose Gerstner for his
  28. prowess as a strategic planner. Among other accomplishments,
  29. Gerstner launched the successful Platinum card. As chairman at
  30. RJR Nabisco, he will have to engineer the sale of about $8
  31. billion in assets to pay off some of KKR's buyout borrowings.
  32. But his compensation will be as tall as his task: as much as $45
  33. million over five years.
  34. </p>
  35.  
  36. </body></article>
  37. </text>
  38.  
  39.